Il giusto equilibrio per un euro digitale al servizio dei cittadini

Relazione introduttiva di Fabio Panetta, Membro del Comitato esecutivo della BCE, dinanzi alla Commissione per i problemi economici e monetari del Parlamento europeo

Bruxelles, 30 marzo 2022

ringrazio per l’invito a riferire in merito al progetto sull’euro digitale e ai progressi compiuti dopo il nostro ultimo incontro a novembre.

Nelle precedenti occasioni ho avuto modo di discutere gli obiettivi di carattere generale che il progetto dell’euro digitale persegue^[1]. Nel mio intervento odierno vorrei innanzitutto soffermarmi su alcune importanti caratteristiche che, rendendo l’euro digitale utile per cittadini e commercianti, ci aiuterebbero a conseguire tali obiettivi.

Lo farò richiamando i risultati dei focus group – pubblicati contestualmente a questa audizione^[2] – e la nostra analisi dei possibili impieghi dell’euro digitale, ossia dei segmenti di mercato che esso potrebbe servire.

Successivamente, riallacciandomi al nostro dialogo dello scorso anno^[3], presenterò i risultati preliminari dell’indagine atta a definire come conciliare il diritto alla riservatezza con l’obiettivo di garantire il contrasto delle attività illecite.

Rispondere alle esigenze attuali e future dei consumatori europei

Lo scopo principale dell’euro digitale è far sì che la moneta della banca centrale resti pienamente accessibile e utilizzabile in un’economia sempre più digitalizzata. Affinché l’euro digitale possa adempiere a questo ruolo, è necessario che i cittadini possano e vogliano utilizzarlo.

Sin dall’inizio del progetto ho ribadito che l’euro digitale potrà avere successo soltanto se saprà rispondere alle esigenze sia attuali sia future dei consumatori europei.

I riscontri dei focus group forniscono preziose indicazioni a tal riguardo, pur considerando i limiti delle analisi qualitative di questo tipo^[4].

I focus group hanno suggerito che i cittadini di tutti i paesi di tutte le età ritengono la capacità di “pagare ovunque” la caratteristica più importante di un nuovo strumento di pagamento digitale. Ciò implica che tutti i commercianti nell’area dell’euro dovrebbero accettare l’euro digitale sia nei punti vendita fisici sia in quelli online. Venti anni fa l’introduzione delle banconote in euro ci consentì di effettuare pagamenti nei punti vendita fisici di tutta l’area dell’euro. Non sorprende quindi che i consumatori si aspettino di poter utilizzare il complemento digitale delle banconote per tutti i pagamenti digitali al dettaglio, siano essi fisici o online.

La possibilità di effettuare pagamenti istantanei, facili e contactless, specialmente da persona a persona, rappresenta la seconda caratteristica più apprezzata. Il contante rimane tuttora lo strumento più utilizzato per i pagamenti da persona a persona e noi garantiremo che i cittadini continuino ad avervi accesso in futuro. I focus group confermano però quanto emerso in precedenza: le preferenze stanno mutando e i cittadini usano sempre più strumenti di pagamento digitali^[5]. L’esperienza di paesi sia all’interno^[6] che all’esterno^[7] dell’area dell’euro mostra che i pagamenti contactless da persona a persona possono crescere molto rapidamente quando divengono disponibili soluzioni digitali convenienti.

I partecipanti ai focus group vorrebbero disporre di uno strumento di pagamento in grado di consentire transazioni istantanee da persona a persona indipendentemente dal sistema utilizzato dall’emittente e dal beneficiario del pagamento. Attualmente, effettuare un pagamento a un amico tramite dispositivi mobili semplicemente spingendo un tasto – ad esempio per dividere il conto al ristorante o per contribuire all’acquisto di un regalo – è più facile se tutti utilizzano la stessa app. I partecipanti ai focus group fanno quindi riferimento a una soluzione unica che renda non necessario il ricorso a diversi tipi di carte, dispositivi e metodi di identificazione e dia accesso a più opzioni di pagamento con un unico dispositivo.

I focus group hanno inoltre confermato il fenomeno della “disattenzione razionale”, di cui ho parlato nel nostro incontro di novembre^[8]. Tendenzialmente gli utenti non percepiscono – o non comprendono – la differenza fra l’euro digitale e gli euro che utilizzano attraverso strumenti di pagamento digitali offerti da privati. Affinché il sistema finanziario funzioni senza problemi, la moneta pubblica e quella emessa dalle banche commerciali devono essere perfettamente intercambiabili ma distinguibili. In altre parole, la gente non ha timori a conservare e utilizzare il proprio denaro tramite intermediari privati in quanto sa che potrà prelevare senza problemi il contante dagli sportelli bancari o dai distributori automatici. Questa operazione fornisce loro la prova tangibile che i depositi bancari sono sicuri. La convertibilità in moneta contante della banca centrale è quindi essenziale per preservare la fiducia nella moneta privata e per garantirne l’ampia accettazione^[9].

I risultati dei focus group sono stati utilizzati infine per confermare la nostra analisi circa i possibili impieghi dell’euro digitale^[10]. Abbiamo selezionato tali impieghi tenendo conto sia dei nostri obiettivi di carattere generale associati al progetto dell’euro digitale sia dell’importanza dei vari segmenti di mercato.

I pagamenti nei punti di vendita fisici rappresentano il segmento di mercato più importante per le transazioni digitali, con oltre 40 miliardi di operazioni nell’area dell’euro nel 2019^[11]. I pagamenti online sono meno numerosi ma dovrebbero continuare a crescere rapidamente nei prossimi anni^[12]. Questi due segmenti sono serviti da una molteplicità di soluzioni di pagamento, spesso diverse tra paesi. A tutt’oggi sono dominati da operatori e tecnologie non europei^[13].

Data la loro importanza, sia allo stato attuale sia in futuro, i pagamenti online e nei punti di vendita fisici, così come quelli da persona a persona, sono i candidati naturali ad avere la priorità tra i possibili impieghi di un euro digitale. L’euro digitale potrebbe poi essere utilizzato per i pagamenti da/o verso le amministrazioni pubbliche, ad esempio per erogare prestazioni sociali o per versare le imposte^[14].

Se l’euro digitale offrisse tali opzioni di pagamento otterremmo effetti di rete; continueremmo a garantire ai cittadini l’accesso alla moneta della banca centrale, assicurandone la piena fruibilità per i pagamenti digitali e contribuendo a preservare la nostra sovranità. Nelle prossime fasi della fase istruttoria del progetto ci concentreremo quindi sulla fattibilità di tali impieghi.

Tuttavia, lasceremo la porta aperta all’inclusione di altri possibili impieghi in futuro. Seguiamo con attenzione l’andamento delle nuove tendenze – quali ad esempio i pagamenti machine-to-machine^[15] – e ne stiamo valutando l’inclusione nelle future versioni dell’euro digitale^[16].

Nei prossimi mesi, sulla base dei riscontri dei focus group, esamineremo a fondo come progettare un euro digitale che corrisponda alle aspettative dei consumatori europei.

I co-legislatori hanno un ruolo fondamentale a tal proposito. Ad esempio, la possibilità di “pagare ovunque” potrebbe essere rafforzata attribuendo corso legale all’euro digitale. Insieme con la Commissione europea stiamo analizzando a fondo tale questione. Siamo disponibili a discuterne ulteriormente in questi incontri, tenendo conto anche dei risultati della consultazione sull’euro digitale che la Commissione ha recentemente annunciato e che tocca anche questa specifica questione.

La privacy e gli altri obiettivi delle politiche europee

Il quadro giuridico sarà fondamentale al fine di garantire la tutela della privacy, una delle caratteristiche più importanti nella progettazione dell’euro digitale^[17].

La consultazione pubblica condotta tra l’ottobre del 2020 e il gennaio del 2021 ha posto in luce l’importanza di tutelare la privacy affinché l’euro digitale possa contribuire a preservare la fiducia nei pagamenti nell’era digitale^[18]. I partecipanti al focus group hanno anche manifestato una preferenza per soluzioni che consentano di avere il controllo dei propri dati personali.

Non sorprende che i cittadini si aspettino che l’euro digitale garantisca elevati standard di riservatezza. Viviamo in un mondo in cui i pagamenti stanno diventando sempre più digitali e quindi più tracciabili e trasparenti, e dove sempre più spesso i dati sui pagamenti sono utilizzati a fini commerciali da società private.

Noi garantiamo l’accesso al contante, lo strumento di pagamento dotato del massimo livello di riservatezza. Il nostro impegno come istituzione pubblica è preservare la fiducia dei cittadini riguardo tale aspetto anche qualora fosse emesso un euro digitale.

La tutela della privacy va però vista nel contesto degli altri obiettivi delle politiche europee, quali la lotta al riciclaggio di denaro (AML) e il contrasto al finanziamento del terrorismo (CFT). Le preoccupazioni circa la violazione di queste normative, in particolare attraverso l’utilizzo di cripto-attività, si sono accentuate negli ultimi tempi, anche a seguito dei timori circa la possibilità che tali attività siano utilizzate per aggirare le sanzioni internazionali.

Negli ultimi mesi abbiamo esaminato diverse soluzioni in tema di privacy al fine di coniugare un elevato grado di riservatezza con altri importanti obiettivi di natura pubblica^[19].

Consentire pagamenti in forma anonima non sembra opportuno alla luce dei suddetti obiettivi generali. Il completo anonimato rischierebbe di facilitare l’utilizzo dell’euro digitale a fini illeciti^[20], oltre che ostacolare l’imposizione di limiti al suo utilizzo quale forma di investimento – una condizione necessaria al fine di garantire la stabilità finanziaria^[21].

I cittadini dovrebbero quindi fornire la propria identità nel momento in cui iniziano a utilizzare l’euro digitale^[22]. Gli intermediari vigilati, i candidati naturali alla distribuzione dell’euro digitale, sono i soggetti meglio attrezzati a gestire questo processo di identificazione e verifica^[23].

Al di là della fase di identificazione e verifica, la nostra analisi suggerisce che l’Eurosistema – o qualunque altro soggetto pubblico – dovrebbe accedere ai dati sulle transazioni solo nella misura strettamente necessaria all’assolvimento delle proprie funzioni^[24].

In uno scenario di base, l’euro digitale offrirebbe ai cittadini un grado di riservatezza pari o superiore a quello degli strumenti digitali privati. In un tale assetto gli intermediari avrebbero accesso ai dati personali e a quelli relativi alle transazioni^[25] solo per quanto necessario a verificare il rispetto della normativa antiriciclaggio e contro il finanziamento del terrorismo, nonché delle pertinenti disposizioni del diritto dell’UE^[26].

Abbiamo valutato la possibilità di andare oltre questo primo scenario, offrendo un livello maggiore di privacy, ove ciò fosse deciso dai co-legislatori. In un tale scenario l’euro digitale potrebbe replicare alcune funzionalità tipiche del contante e assicurare una maggiore privacy nel caso dei pagamenti di importo ridotto, solitamente caratterizzati da un profilo di rischio più basso di violazione delle norme.

Si pensi ad esempio a un pagamento offline effettuato con euro digitale in un negozio, con entrambe le controparti del pagamento presenti sul posto. Una tale situazione sarebbe simile a quella di un pagamento in contanti. Dovremmo applicare standard differenti a queste due tipologie di pagamento, nonostante esse abbiano rischi del tutto simili? Prendiamo ad esempio un chip con una capacità massima di 200 euro digitali: difficilmente il rischio che esso venga usato a fini di riciclaggio sarà superiore a quello di una banconota da 200 euro, soprattutto se il chip richiede l’autenticazione biometrica prima dell’utilizzo.

Stiamo quindi analizzando una funzionalità offline che consentirebbe solo all’utente di avere accesso alle informazioni su saldi e importi delle operazioni. Al fine di contenere i possibili rischi, tale funzionalità dovrebbe essere utilizzabile soltanto per pagamenti offline tra privati al di sotto di un certo importo.

In generale, si potrebbe considerare un livello più elevato di privacy per pagamenti di ammontare contenuto, sia online sia offline. In tali circostanze si potrebbero applicare verifiche AML/CFT semplificate. Per le transazioni di maggiore importo si continuerebbero invece ad applicare controlli standard^[27].

Se fosse consentito un livello più elevato di privacy per i pagamenti in euro digitale di importo ridotto, ciò si applicherebbe alle operazioni in tutta l’area dell’euro. Sarebbe necessario a tal fine un regime armonizzato per i controlli semplificati, come previsto dal pacchetto AML/CFT proposto dalla Commissione europea nel luglio del 2021^[28].

La task force ad alto livello dell’Eurosistema da me presieduta sta valutando gli aspetti tecnici e regolamentari in stretta collaborazione con la Commissione europea e le autorità europee per la protezione dei dati^[29]. Vi sono però importanti scelte politiche da compiere ed è per questo che il nostro dialogo odierno assume particolare valore.

Conclusioni

Le nostre interazioni con i soggetti interessati, le autorità politiche e le altre principali banche centrali mirano a creare consenso circa le finalità di natura pubblica dell’euro digitale. La consapevolezza di tali finalità non basterà tuttavia a garantire un sufficiente utilizzo dell’euro digitale da parte degli utenti privati.

Passo dopo passo, stiamo analizzando le esigenze di cittadini e commercianti. Ciò ci permetterà di migliorare, nella fase istruttoria del progetto, le funzionalità dell’euro digitale prima di una sua eventuale emissione. I co-legislatori hanno un ruolo fondamentale, ad esempio al fine di definire le modalità per garantire un livello più elevato di privacy.

Non intendiamo avere “troppo successo” e spiazzare intermediari e strumenti finanziari privati. Vogliamo però che l’euro digitale abbia un “successo sufficiente” a generare una domanda adeguata e creare valore aggiunto per i consumatori.

Grazie alle discussioni nell’ambito dei focus group, stiamo migliorando la nostra comprensione delle preferenze dei potenziali utenti. Verso la fine dell’anno istituiremo nuovi focus groups, fornendo ai partecipanti maggiori elementi circa l’utilizzo dell’euro digitale, al fine di ottenere riscontri più precisi.

Nelle prossime settimane e nei prossimi mesi amplieremo le occasioni di dialogo con i soggetti interessati, ascoltando i consumatori, le imprese, i commercianti, le banche e i fornitori di servizi di pagamento. Continueremo inoltre a confrontarci con il mondo accademico e con i gruppi di esperti.

Sarò lieto di discutere l’esito di tali consultazioni nell’ambito di prossime audizioni. La convergenza delle autorità e delle istituzioni europee, ciascuna nell’ambito del proprio mandato e della propria indipendenza, è fondamentale per garantire il successo dell’euro digitale.

Sono ora a vostra disposizione per eventuali domande.