Paieškos galimybės
Apie mus Žiniasklaidai Paaiškinimai Tyrimai ir publikacijos Statistika Pinigų politika Euro Mokėjimai ir rinkos Darbas ECB
Pasiūlymai
Rūšiuoti pagal
Nėra lietuvių kalba

Daniel Schneider

11 July 2014
WORKING PAPER SERIES - No. 1689
Details
Abstract
This paper takes a financial market perspective in examining the relationship between oil prices, the US dollar and asset prices, and it exploits the heteroskedasticity for the identification of causality in a multifactor model. It finds a bidirectional causality between the US dollar and oil prices since the early 2000s. Moreover, both oil prices and the US dollar are significantly affected by changes in equity market returns and risk. By contrast, oil prices did not react to changes in these financial assets before 2001. The paper provides evidence that this may be explained by the increased use of oil as a financial asset over the past decade, which intensified the link between oil and other assets. The model can account well for the strong and rising negative correlation between oil prices and the US dollar since the early 2000s, with risk shocks and the financialisation process of oil prices explaining most of the strengthening of this correlation.
JEL Code
F30 : International Economics→International Finance→General
G15 : Financial Economics→General Financial Markets→International Financial Markets

Mūsų interneto svetainėje naudojami slapukai

Funkciniai slapukai naudojami naudotojų pasirinktims išsaugoti, analitiniai slapukai padeda gerinti interneto svetainės veikimą, o trečiųjų šalių slapukus nustato interneto svetainėje integruotas paslaugas teikiančios trečiosios šalys. Galite leisti arba neleisti, kad būtų naudojami slapukai. Jei norite gauti daugiau informacijos arba peržiūrėti savo pasirinktis dėl mūsų naudojamų slapukų ir serverio žurnalų, siūlome perskaityti šią informaciją: